百亿私募两年减少25%、数量跌破百家 主观策略成“重灾区”-北极星网

百亿私募两年减少25%、数量跌破百家 主观策略成“重灾区”

  同最高峰时的近120家相比,国内百亿私募的数量,已经减少了25%。

  据私募排排网最新数据,截至2月21日,国内百亿管理规模私募共计98家,其中主观私募51家,量化私募32家,“主观+量化”策略并行的百亿私募15家。

  相较于2023年底的104家,目前百亿私募总数减少了6家。具体来看,包括勤辰资产、运舟资本等知名机构在内的10家私募退出了“百亿俱乐部”,友山基金等4家私募机构则加入百亿级阵营。

  自2021年11月以来,百亿级私募数量始终维持在100家以上,最高时接近120家。业内人士分析,近年来市场行情震荡导致业绩不佳,最终削弱了投资者信心,是百亿私募数量缩水的重要原因。

  整体而言主观机构成掉规模重灾区,开年业绩表现不佳的头部量化机构则依然“坚挺”。

  明星基金经理周应波掌舵机构也掉出百亿私募行列

  根据私募排排网最新统计数据,截至2月21日,百亿级私募数量为98家,较年初的104家,减少了6家。

  具体来看,截至2月21日,今年以来共有4家私募成为新晋百亿级私募;10家私募掉出百亿级梯队,其中包括汉和资本、勤辰资产、运舟资产、正圆投资等知名私募。自2021年11月以来,百亿级私募数量始终维持在100家以上,最高时接近120家。

  第一财经记者梳理材料发现,退出百亿私募梯队的机构,多采用主观策略。

  明星基金经理搭台创业的勤辰资产,就是一家主观私募。该公司成立于2022年2月,汇集了林森、崔莹等多位“公奔私”明星,他们在公募时期管理规模均超百亿。“奔私”后,他们也凭借较为稳健的业绩赢得了持有人青睐,规模于2023年年中突破百亿。

  同样退出百亿阵营的运舟资本,成立于2022年3月,同年7月正式完成登记备案。该公司由中欧基金前投资总监、明星基金经理周应波创立,其总经理陆文俊也拥有大型公募基金高管及合伙人经验,曾任中欧基金专户投资总监、银华基金副总经理分管投资。

  2023年8月下旬,有关“知名百亿私募运舟资本因近期部分重仓股急跌、产品被迫强平”的消息在投资圈持续发酵。相关消息称,周应波管理的产品所持有的深桑达A(000032.SZ)、太极股份(002368.SZ)、昆仑万维(300418.SZ)等个股,近期持续急跌甚至单日跌停,被某券商上海分公司席位进行了“强平”处理。

  随后,运舟资本方面回应称系谣言,公司所管理的私募产品从未进行过杠杆交易,不存在因加杠杆、个股组合下跌而强平的可能;此外,公司管理的产品也并未设置平仓线,因此不会因净值下跌而被动平仓或清算。

  业绩不佳但量化机构规模仍“坚挺”

  铨景基金FOF基金经理郑彦欣对第一财经记者解释了主观机构成掉规模“重灾区”的原因:“百亿私募以股票策略为主,近年行情震荡下行的背景下,股票策略的百亿级管理人也难以做出正收益,导致投资者信心不足,转而投向其他策略或资产。”

  据第三方平台统计,今年1月有业绩记录的24320只私募基金平均亏损8.44%,正收益占比仅为22.22%。其中,百亿级私募1月平均回撤7.27%,百亿级量化私募平均回撤更是高达10.72%。

  通联数据显示,截至2月23日,勤辰资产名下有数据显示的18只私募产品中,仅1只成立至今取得正收益,其余17只产品均有亏损,其中勤辰创赢成长1号1期成立至今亏损近10%。

  因旗下产品净值大幅回撤,周应波近期向投资者公开致歉。

  在月度投资观点中,周应波承认,自己2023年三季度以来“先政策底、再市场底”的判断错了:“错了就要认,做投资还是要敬畏市场”,并称会做好应对措施,即时将把控回撤作为中心任务,加强学习和回归投资的本质,加强绝对收益投资框架的完善。

  周应波认为,“机构成长股惯性”、“0-1行业投资”和“安全边际认知不足”三个问题,导致过去一年多时间,运舟资本在诸多选股案例中,失败多而成功少。

  虽然一月份市场下跌较多,但周应波对2024年会是震荡、转折的年份总体判断维持不变,并认为通过供给侧约束、国企改革等方式能够提高ROE的行业,值得更多地关注与重视。

  除主观产品外,不少量化产品净值开年回撤同样严重。第三方平台数据显示,截至2月8日,幻方500指数增强欣享21号私募证券投资基金和幻方1000指数增强欣享2号私募证券投资基金今年以来回撤超20%。同期稳博1000指数增强1号私募证券投资基金回撤达24.29%,灵均中泰量化30专享领航8号私募证券投资回撤更是高达29.83%。

  尽管量化私募净值遭遇重挫,但截至2月21日,百亿量化私募仍有32家,在百亿私募整体占比中近三分之一。