2023年12月银行代客结售汇数据明显好转 我国跨境资金流动更趋均衡-北极星网

2023年12月银行代客结售汇数据明显好转 我国跨境资金流动更趋均衡

  1月15日,国家外汇管理局发布的数据显示,按美元计值,2023年12月,银行结汇2020亿美元,售汇2063亿美元。2023年1—12月,银行累计结汇22062亿美元,累计售汇22795亿美元。

  数据还显示,2023年12月我国银行代客结售汇数据出现明显好转:12月我国银行代客结售汇逆差为17.8亿美元,环比大幅收窄214.8亿美元;代客涉外收付款顺差141亿美元,环比增加153.5亿美元,这是自2023年下半年以来首次转正。

  就此,中国银行研究院研究员吴丹对《中国经营报》记者表示,“这反映了去年年末我国外贸进出口显著回暖,带动了相关涉外收付与结售汇交易增加。同时,12月银行代客结售汇逆差与银行代客涉外收付为顺差的差额反差,体现了当月我国外汇存款的小幅增加。”

  民生银行首席经济学家温彬还认为,银行结售汇基本平衡反映了人民币贬值压力明显缓解。而银行代客涉外收付款转正反映了我国国际收支全面好转。

  国家外汇管理局副局长、新闻发言人王春英也表示,2023年12月我国跨境资金流动更趋均衡,外汇交易保持理性有序。一是跨境收支呈现顺差,2023年12月企业、个人等非银行部门跨境收支顺差141亿美元,四季度以来逐月改善态势进一步巩固;二是银行结售汇基本平衡,12月银行结汇和售汇规模基本相当;三是企业等主体结汇和购汇意愿相对稳定。

  全年外汇供求与国际收支基本平衡

  在吴丹看来,经常项目与资本金融项目“一顺一逆”,全年外汇供求与国际收支基本平衡。

  据吴丹分析,银行代客结售汇差额为一顺一逆:一方面,经常项目结售汇全年顺差661.6亿美元,其中货物贸易每个月均保持可观顺差,全年顺差2484.9亿美元,与2022年同期水平基本持平,但服务贸易存在逆差1378.3亿美元。“这反映了在2023年外需疲弱背景下,我国货物贸易进出口展现出较强韧性,与货物贸易相关的结售汇交易总体稳定。”吴丹说。

  另一方面,资本与金融项目结售汇在2月以后主要呈现逆差,且全年逆差较2022年有所扩大。

  吴丹表示,“进一步观察明细项,主要是直接投资结售汇出现逆差,而证券投资向结售汇差额较2022年差别不大。这主要与我国实际使用外商直接投资减少、对海外直接投资增加有关。2023年是‘一带一路’倡议提出十周年,我国进一步加强与共建国家合作,相关直接投资明显增加。”

  王春英也表示,总的来看,2023年我国外汇市场运行稳中向好、表现出较强韧性。人民币汇率双向波动,2023年11月以来企稳回升,在合理均衡水平上保持基本稳定,汇率预期总体平稳;国际收支保持基本平衡,外汇储备全年稳定在3.1万亿美元以上。

  温彬还称,2023年,我国外汇储备基本维持在3.1万亿美元以上,与过去几年的外汇储备规模相当,反映了我国国际收支总体平稳、结构稳健,外汇市场韧性增强,同时也是我国国内经济形势积极向好的信号。

  外资投资中国市场和配置人民币资产意愿稳步提升

  “2023年年末,证券投资项下银行代客结售汇差额显著改善,短期跨境资金回流信号显现。”吴丹表示。

  来自中国银行研究院数据显示,2023年11月、12月,证券投资项下银行代客结售汇逆差显著收窄,且最后两个月的证券投资项下银行代客涉外收付差额已连续为顺差,分别为131亿美元和129亿美元。

  值得注意的是,2023年境外机构持有中国债券资产整体呈现增加的迹象。数据显示,2023年9—11月,境外机构连续三个月增持人民币债券,11月末境外机构持有银行间市场债券达到3.49万亿元,创历史新高。

  就此,吴丹认为,“这不仅体现了美联储暂停加息预期与中美利差收窄背景下,短期跨境资金已出现回流迹象,而且体现了人民币债券资产对海外资金的吸引力持续不减。”

  温彬表示,目前,主要发达经济体货币政策开始转向宽松,市场普遍预计2024年3月份美联储将开启降息周期,这将有助于改善我国金融市场的外部环境。回顾2023年,美联储连续多次加息,中美利差持续走扩,导致阶段性的人民币被动贬值和资本流出。随着美联储降息预期升温,中美利差已呈现收窄趋势,人民币对美元汇率也开始触底回升,证券资本亦由净流出转变为净流入

  王春英表示,“从主要渠道看,货物贸易保持较高规模资金净流入,近期外资来华投资呈现积极向好态势。首先,货物贸易继续发挥稳定跨境资金流动的基本盘作用,2023年12月货物贸易项下跨境资金净流入规模同比、环比分别增长12%和37%。其次,外资投资中国市场和配置人民币资产意愿稳步提升,近几个月外资持续净增持境内债券,2023年11月净增持规模为历史次高值,12月进一步净增持245亿美元,继续处于近两年高位;12月外商直接投资资本金净流入明显增加,净流入规模超百亿美元。”

  展望未来,温彬认为,随着我国外贸多元化发展以及出口结构的持续优化,我国对外贸易韧性不断增强,货物贸易继续发挥稳定跨境资金流动的基本盘作用。同时,中国经济回升向好态势稳固,人民币资产的避险和投资价值不断显现,外资投资中国市场和配置人民币资产意愿也稳步提升。这些因素都有利于我国外汇市场平稳运行和国际收支保持基本平衡,为我国外汇储备规模基本稳定奠定坚实基础。

  王春英指出,“未来我国外汇市场保持稳健运行具有坚实基础。我国不断巩固和增强经济回升向好态势,随着宏观调控组合政策发力显效,发展内生动力持续增强,外汇市场稳定运行的内部基础更加坚实。同时,我国国际收支结构稳健,外汇市场韧性增强,参与主体更趋成熟,可以更好抵御和应对外部冲击风险。此外,市场普遍预计2024年主要发达经济体将开启降息周期,外部金融环境趋于缓和,也有助于我国跨境资金流动更加均衡。”